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据测算,各类主动操作的开放式股票方向基金的平均仓位已降至约66%,成为2006年牛市以来平均股票仓位首次低于70%大关,接近2004年底熊市时的平均仓位水平。
股票基金平均仓位约66%
6月10日,由于市场上1000多只股票跌停,而限制跌幅的个股仅142只,因此,基金重仓股的跌幅与大盘出现难得的一致性。除极个别股票外,基本所有重仓股跌幅都一致,个股配置差异对当日基金净值影响很小,基金净值表现差异主要是基于股票仓位的不同;诖,可以粗略地通过6月10日当日基金净值变化率,除以市场的整体跌幅来估算基金的股票仓位。
根据上述方法测算的数据显示,目前,各类主动操作的开放式股票基金的平均仓位已降至约66%,成为2006年股市走牛以来基金平均股票仓位首次低于70%大关,比一季度末76%的平均仓位减少了一成。
按银河证券基金研究中心分类,6月10日,开放式基金中,133只主动型股票基金的平均股票仓位为68.93%,16只指数基金的平均仓位为92.11%,57只混合型偏股基金的平均股票仓位为68.56%,25只混合型平衡基金的平均股票仓位为57.83%。
部分基金仓位低于契约下限
虽然不排除部分基金重仓持有的个股停牌或异动,导致测算的仓位不准确,部分基金实际仓位高于测算结果,但是,仅从测算数据来看,目前,开放式股票基金平均仓位已接近2004年底的水平。
与历史数据对比,2004年熊市环境中,基金平均股票仓位曾经在60%左右,2004年年底基金的平均股票仓位为65%。而2006年股市牛市以来,开放式股票方向基金平均股票仓位一般在75%~80%之间。
同时,按规定,纯股票型基金的最低仓位限制为60%,目前,133只主动型股票基金的平均仓位已逼近下限。如按测算数据来看,有约24只老基金的仓位低于60%,部分测算仓位远低于其契约下限。
如最近表现抗跌,测算仓位最低的股票方向基金巨田基础行业,其契约规定,股票投资比例浮动范围为基金净值的50%~75%,而其6月10日测算仓位只有20%。
一线基金公司分歧较大
从基金公司看,旗下资产管理规模较大的一线基金公司的仓位差距明显,分歧较大。具体来看,华夏、博时等大基金公司保持谨慎,而上投摩根、广发、大成则较为积极。
德圣基金研究中心指出,基金之间策略持续分歧预示市场将继续处在上下两难的局面中,但由于操作积极的基金主要是中小规模的二线基金公司,使得整体上基金减持力量大于增持。
基金动向
“政策底”击穿 新基金入场或提速
昨日,大盘大幅下跌,跌幅2.21%,跌破3000点“政策铁底”,报收于2957.53点。业内人士认为,大盘跌破“政策底”长线资金或将加速入场。
天相投顾总裁助理于善辉指出,新基金会在3000点附近建仓。上周,基金在总体减持之时重点增持了银行地产股。南方基金称,短期来看,市场在3000点附近将有反复,如果惯性下跌至2800点以下,可能还会吸引更多长期资金逐步入场。
据了解,原定于6月27日结束募集的易方达中小盘将于6月13日提前两周结束募集。拟定于6月13日结束募集的南方优选价值也表示将不会延长募集期,以紧抓眼下有利建仓时机。
指南针基金风向标显示,尽管上周基金整体微幅减仓,但还是在24个行业上有净买入。
另据最新数据显示,目前有90%的基金经理认为A股目前的估值水平合理;鹨等耸砍,目前沪深300的动态市盈率已经18倍以下,很多优质个股都已具中长期投资价值,而侧重长线价值投资的基金将可在这一时机从容选股,并可低位吸纳。
南方优选价值基金经理谈建强表示,将选择“抗跌类”和“反弹类”两大类型的股票进行建仓!安还,今年和明年都不排除市场会反复,将采取的还是稳健策略逐步建仓!碧附ㄇ客嘎。
易方达中小盘基金经理何云峰则表示,“中小盘基金有6个月的建仓期,我们将主要选择存在高成长性的中小市值公司进行建仓,对于那些好的、贵的股票可以等到有较好的安全边际后再买!(记者 吴倩)
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