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特别提示
3月19日,民生银行“港基直通车”QDII亏损50%而清盘,四个月内投资者50%的虚亏变实亏。
基金系QDII产品成立至今短短半年平均亏30%左右,最大亏损达到40%。
最近一周,5基金系QDII以平均6.54%的加速度下跌。
最令人不可思议的是:海外股市在高位摇摇欲坠的时候,内地QDII高调出海!是天灾还是人祸?
如何能够纠正QDII的投资行为?如何让类似悲剧不再重演?
新闻事件:民生QDII被清盘QDII出海全军覆没
仅仅4个多月的时间,上海肖先生购买的100万元民生银行非凡理财“港基直通车”QDII产品不仅没赚到钱,本金还亏了50万元!这让肖先生非常痛苦。
“比我自己炒股都亏得厉害啊。我该怎么办?他们当初宣传的多好!”
和肖先生一样,3月19日,全国很多购买民生银行非凡理财 “港基直通车”的投资者都接到一个意外的电话,电话来自民生银行业务员,大致意思是这款产品在亏损了50%的情况下被自动结束。对于自己财富的大幅缩水,投资者愤怒之情难以言表。
与此同时,首批出海却遭遇寒流的4只QDII产品,净值损失幅度继续加大,接二连三地再创历史新低。据记者初步测算,在这近半年之内出海的四只QDII基金,亏损额超过了300亿。
据了解,首只股票权益类QDII基金、也是标志着我国公募基金正式跨入了全球投资新时代的基金——南方全球精选配置基金9月12日首发,募集当天由于受投资者热烈追捧,认购情况超过了市场预期,于当日发布了该只基金提前结束募集的公告,募集金额超过150亿元人民币的预定发售规模。最后,南方全球精选配置基金还进行了追加认购?啥潭贪肽晔奔涞脑俗,现在南方全球精选配置基金净值仅为0.79元,亏损达21%。
另外两只QDII的净值表现也再次屡创新低:华夏全球精选和上投摩根亚太优势的基金净值分别为0.737元和0.674元。QDII的亏损与港股大幅下跌直接相关,目前QDII都主要挂钩H股,尤其是去年九、十月是这些QDII密集出海的时期,这些QDII均为高位建仓,而此后由于受到次贷风波影响,香港股市上的H股更成为重灾区,同时,人民币升值步伐加快,也导致QDII的净值下滑。
今年以来,这4只QDII基金平均跌幅更是达到28.75%,超过了A股开放式股票型基金的下跌幅度。对于QDII的投资人来讲,可谓损失惨重。
深度分析:仓促出海 谁把投资者推入深渊?
对于QDII基金的惨重亏损,相关基金公司与境外投资顾问们往往倾向于把美国次贷;鸬娜蚬墒邢碌魑暗布啤,但他们却难以解释QDII基金为何大幅跑输基金业绩比较基准。
高位入市 运作者胆子太大
从首批四只QDII入市时开始,整个海外市场就处在一个高位。
南方全球成立时期是2007年9月19日,当时恒生指数是25554.64点;
华夏全球成立时间是2007年10月9日,成立当日恒生指数点位:28228.04点;
嘉实海外的成立时间是2007年10月12日,成立当日恒生指数点位:28838.37点;
上投摩根亚太优势成立时间是2007年10月22日,成立当日恒生指数点位:28373.63点。
这些点位当时已经处于高位。更有甚者,后续的很多银行系QDII成立时,恒生指数已经在30000点以上了。
再看当时的全球市场,美国次贷;丫谌蚵,全球市场处于风雨飘摇之中。
在这样的形势下,连普通投资者都对港股市场感到担心,为什么管理层会连续批准QDII产品?
在这样的势道下,具有专业投资水平的基金公司,为何义无反顾地走向海外市?
北京一QDII投资者告诉记者:“尽管我对QDII完全不懂,但是被当时那种狂热的气氛所吸引。他们根本没有进行完整的风险提示”。
上海一专业人士在接受记者采访时说:“管理层和基金公司犯下如此低级的错误,时机选择的错误和制度设计的错误,是我们难以想象的!
QDII基金制度存重大缺陷
QDII基金为何会把宝押在“港股直通车”及后续QDII出海上,在高位快速建仓,进行赌博式的投资?QDII基金的境外投资顾问——那些国际机构们在建议QDII基金快速建仓时,他们自己的资金有无进行反向交易,从而损害QDII基金的利益?证监会基金部是否能对QDII基金的投研与交易进行有效监管?
据《每日经济新闻》记者了解,QDII基金的基金经理主要依据境外投资顾问提供的模拟基金投资组合(ModelPorfolio),进行依葫芦画瓢式的投资,但对于境外投资顾问所提供模拟投资组合的及时性、公正性缺乏考核手段。也就是说,QDII基金的管理人向境外投资顾问购买投资咨询服务,但具体服务的质量却完全掌握在外方手中。
这是比较典型的中国台湾地区QDII基金模式,而大陆QDII基金经理也主要来自台湾,这就加重了专业人士对当前QDII基金发展方向的担忧。据了解,台湾地区QDII基金的管理在全球处于比较落后的地位,基金经理缺乏必要的投研决策能力,而是主要依靠外方,是一种比较失败的模式。(周婷婷 祁和忠 于春敏)
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