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伴随着奥运会的临近,A股市场投资者开始期待“奥运行情”的展开。但是,高通胀预期、次贷;、高油价等一系列问题还没有解决,投资者对后市的恐惧心理犹存。针对以上问题,在南方基金彩虹之旅巡讲活动上,南方基金高级理财顾问杨杰认为,投资者要调整持股结构,把握通胀背景下的投资机遇。
通胀中要念理财经
杨杰认为,2%-3%的轻微通胀对经济发展有一个促进作用,但是如果通胀超过5%,会使经济陷入困境,并让投资者的存款和现金面临购买力下降的风险。她举例说,现在银行存款利率是4.14%,如果通胀率达到7.9%,10000元钱3年后的购买力只相当于现在的7900元了;安通胀率是5%计算,10000元钱30年后的购买力只相当于现在的2146元。这些数字表明,通胀正切实影响到人们的生活水平,投资者需要通过理财手段使得自己的财产在通胀中保值增值。杨杰称,投资者需要做的,就是通过投资来避免资产减值,提高购买力。
经济步入转型周期
杨杰表示,未来股市可能会体现出一种结构性的调整:一些优质的公司估值趋于合理,并进入长期可投资的区域,而一些没有业绩支撑的公司,估值仍然偏高,可能还没跌到位。当前中国经济发展模式正在转型期,投资者要把握经济运行变化,及时调整投资结构。过去30年,中国经济发展有很大一部分是通过扩大出口、低价劳动力、人为压低的资源价格来实现的,但是随着国际石油和大宗商品价格的急剧上涨,这种发展模式遇到了瓶颈,要求中国转向低能耗、高效率、低碳排放等更高级的发展模式。投资者对手里面的股票和基金可进行适当调整。
投资通胀受益行业
战胜通胀就要投资通胀受益行业。首先是要关注上游资源类公司,这些公司价格上涨的力度要比通货膨胀大,投资这类公司就能保障资产增长跟上或超过通胀上涨的速度。其次就是从大农业的角度,在国际农产品价格持续上涨的背景下,这类公司具有较好的投资前景。而对于基金品种的选择,杨杰建议投资者看基金二季报公布数据,分析其投资结构。如果基金重仓股是符合未来的产业政策、符合经济转型预期、能够带来高收益的企业,那就继续持有它并加大战略性布局。(梁晓钟 曹国庆)
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