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今年以来,伴随股市的一路下滑,以股票为主要投资方向的基金,净值均有不同程度的缩水。而债券基金因与股市的弱关联性,所受影响较小,从而受到投资者关注。
不过,专家提醒投资者,尽管同为债券基金,其风险收益特征不尽相同,投资者在选择债券基金时,要加以区分。
债券基金业绩分化
记者发现,今年以来债券型基金整体实现正收益,但业绩表现最好与业绩表现最差的债基,净值增长率相差超过15%。正在发行的中银稳健增利基金经理李建分析指出,债券型基金之所以出现明显的业绩分化,主要源于较为灵活的20%的基金资产,此部分投资既可以继续投资债券,也可以投资股票等权益类资产。
他指出,由于今年以来股市表现不佳,持有较多股票的债券基金,净值受连累下跌的较多,其业绩表现相对较差;但纯债型基金主要投资于债券市场,其净值表现相对比较稳定。同时还有介于两者之间的增强型债券基金仅投资股票一级市场,参与新股申购及增发,收益相对稳定,同时与债券投资配合,收益持续性更好,具有“稳中求进”的投资效果。
或首选增强型债基
对于众多的债券基金,投资者该如何选择?汇添富基金人士告诉记者,债券基金也有不同“性格”特征,每个投资者都应该根据自己的风险偏好、资产状况、理财的目标来精挑细选适合自己的类型。
该人士指出,对于保守投资者来说,不妨选择纯债型基金,因为它投资比较稳定。对于风险承受能力强投资者,可以选择既可参与申购新股又可完全投资债券的增强型债券基金,因为该类基金进退自如,可以分享股市和债市的双重收益。而过多参与二级市场的债券基金风险仍然很大,不建议购买。
另外,投资者在选择债券基金时,应仔细辨别各只债券基金的风险收益特点,同时关注基金公司对固定收益类资产的运作能力,以及基金的过往业绩。(记者 袁峰)
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