巴塞尔新规趋严欧银行为筹资各显神通

2010年09月13日 07:26　来源：中国证劵报　

　　9月12日，全球主要经济体央行行长及银行监管机构负责人就《巴塞尔协议Ⅲ》进行了最后讨论，协议的核心内容为提高全球银行资本金标准。

　　更为严格的新规引发了欧洲银行业的不安，据消息人士透露，为提高资本金比率，德意志银行可能将于13日宣布配股筹资90亿欧元；爱尔兰联合银行也将出售其所持波兰第三大银行Bank Zachodni WBK的股份，融资29亿欧元。受上述消息影响，10日欧洲股市金融板块大跌。分析人士预计，银行资本新规将使欧洲金融股近期持续承压。

　　德银将大规模配股

　　据悉，德意志银行可能会通过配股筹集最多90亿欧元(约114亿美元)的资金，此举旨在提高该行资本金比率。消息人士透露，德意志银行可能于13日或14日正式宣布配股方案，这将成为2010年迄今欧洲规模最大的股票发行。德意志银行尚未就此置评。

　　德意志银行可能会将部分所筹资金用于增持德国邮政银行的股份，并调整后者的资本结构，使其符合银行资本新规的要求。德意志银行目前拥有增持德国邮政银行股份的选择权，持有后者将近30%的股份，市场价值约44亿欧元(约56亿美元)。德国邮政银行首席执行官朱伊特10日表示，尚不清楚德意志银行会否增持该行。

　　不过，分析人士指出，恰逢《巴塞尔协议III》全球银行资本新规出炉前夕，德意志银行此次若实施大规模配股融资，可谓“一石二鸟”：除收购德国邮政银行股份外，德意志银行的真实目的在于增强自身资本金。尽管欧元区银行有若干年的时间来满足新规的资本金比率要求，但大银行需迅速采取行动稳住市场，确保自身在竞争中处于有利地位。6月底时,德意志银行一级核心资本金比率仅为7.5%，低于瑞士信贷银行集团及高盛集团等竞争对手。

　　同样，为增强财务实力，深陷困境的爱尔兰联合银行将向西班牙一银行出售其所持的波兰银行Bank Zachodni WBK70.36%的股份，此交易价格为29亿欧元(约37亿美元)。

　　资本新规打压银行股

　　德意志银行传出配股消息后，市场的担忧情绪加剧，10日欧洲股市下滑，银行股成为投资者大肆抛售的主要对象，当日泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌0.2%。德意志银行在法兰克福股市下跌4.6%，该行的美国存托凭证下跌近3%；德国商业银行下跌2.5%；瑞士信贷下跌0.8%；巴克莱银行下跌1.3%；而德意志银行的潜在收购目标德国邮政银行则逆市大涨4.8%。同日，爱尔兰ISEQ指数下跌0.8%，爱尔兰银行下跌3%，爱尔兰联合银行下跌0.8%。

　　高盛集团分析师指出，由于市场对德意志银行收购德国邮政银行早有预期，这一消息应是中性的；但若德意志银行此举旨在补充资本金，则市场的反应将是负面的。

　　德国商业银行分析师迪克森认为：“银行资本新规将使欧洲金融板块在相当长的时间内持续承压�！彼ぜ�，13日市场将对资本新规作出进一步的回应，相信金融板块会有较大波动。

　　欧央行政策呵护有加

　　针对巴塞尔委员会即将通过的银行资本新规，欧盟委员会内部市场与服务委员巴尼耶表示，欧盟欢迎更加严格的金融监管措施，但不能以牺牲欧洲银行业为代价，欧洲银行业对欧洲经济的作用至关重要。

　　欧洲央行行长特里谢此前也重申，欧洲银行业还需更多时间恢复元气，随着金融市场功能趋向正常，欧洲央行将逐步撤出向银行提供的急贷款措施，但这一过程需要时间。

　　欧洲央行上周宣布，将向欧元区银行业提供的无限制7日期贷款延长至2011年。

　　此前，欧洲央行多位官员均表示，为支持欧元区金融系统，确保该地区经济复苏进程，至少到2011年1月18日前，该行都将继续以固定利率向各大金融机构提供无限制的7天期和一个月期贷款。此外，该行还将在10月、11月和12月向银行提供三个月期贷款。

　　欧洲央行的上述表态表明，该行将向欧元区银行业提供充足流动性，10日欧元银行间拆款利率下滑，三个月期欧元银行间拆放款利率(Euribor)已经降至0.878%,为7月中旬以来最低水平。(陈听雨)

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